談存款保險---續2(Deposit Insurance)

存款保險的支付是有上限的,目前額度是一百五十萬台幣。

為什麼不訂定無上限給付?這樣不是最有保障?很少國家的存款保險採用無上限給付。有以下幾個理由。

存款保險保障的是小額的個人存款者,不是像法人這種存戶。在銀行倒閉事件中,個人存款者比起大額存戶往往受到更大的相對損傷。對一個人來說,在一家銀行一兩百萬的存款,可能就佔了他流動資產的大部份。對一個大戶來說,在一家銀行幾千萬的存款,很可能只是他許許多多存款的一小部分。而且,是個人存款者較沒有能力分辨銀行的體質,大戶有更多的資源協助他做出判斷。所以,這種補償上限,會使得存款保險實際上保障的是小額個人存款者。這也正是政策目標。

再來就是無上限的給付,會讓存戶在選擇銀行時,”肆無忌憚”,不會考慮太多。這對體質好的銀行不甚公平。存戶會只看那家利率高就存到那家。而對銀行經營者來說,這種倒閉後反正有人撐腰的心態,常會讓經營者採取高風險的經營策略。

補償上限的計算有幾種方式,有的是參考個人存款者的平均存款金額,有的是參考平均國民所得。可以想見,在愈富有的國家,其存款保險的額度愈高。事實也是如此。

另有一種存保上限的計算方法,叫共同保險(Coinsurance)。在這種制度下,無論帳戶金額多小,銀行倒閉,存戶一定會受到損失。譬如英國就是採用這種作法。

該國的存保上限是27900美元(大約)和存款的90%取其低者。譬如在某個倒閉的銀行,存戶有等值於20000美金的存款。那麼抱歉,他不會全額獲得補償,他會拿到20,000的90%,也就是18,000美金。

在這種制度下,每個存戶都要為銀行倒閉付出代價。每個人都要為他選擇的銀行,負點責任。我個人覺得這種作法相當可取。存戶在存款時會被強迫思考萬一這家銀行倒閉的後果,他一定要考慮存放款機構的好壞,而不是只有利息的高低。這對銀行業的發展,有正面的促進意義。

我國的存保上限就是150萬嗎?在存保公司的網頁中有提到,”存保公司為加強保護存款人及維護金融秩序,對於停業要保機構如有嚴重危及信用秩序及金融安定之虞者(系統性危機),存保公司理賠時,對存款人之保障得不以最高保額為限。”也就是必要時,存保公司是有可能給付超出150萬的補償的。這種明確政策中的不確定規定,是我國存款保險制度中一個有趣的地方。

講到存款保險,不能不提到金融重建基金。

金融重建基金的法源是民國九十年通過的金融重建基金條例。它的目的在於” 先行通過設置金融重建基金,以彌補存保機制無法因應系統性風險之不足,並使問題金融機構之處理因有足夠之財源而更具效率,成功消弭金融危機於無形。”

也就是說,在金融機構倒閉動用到存款保險之前,就可以先用金融重建基金,對問題機構進行接管與整頓,直接保障存戶權益,也減少對金融界的衝擊。

金融重建基金的執行單位也是中央存款保險公司。

這裡我們可以回想這篇文章最前面提到的存款保險的實際作法。一般來說,有成文的,和不成文的兩種實施方式。像明定存款保險政策就是成文作法,事發之後政府出面介入、代為清償、協助合併,則是不成文的作法。

但台灣有趣的地方是,我們有明定的存款保險條例,公權力介入的辦法也有金融重建基金條例。我們不成文的地方在於,政府可以用重建基金事先介入,也可以用存款保險事後介入,我們不知道政府會用那個工具。這也是一個明確條文中的不確定事項。其實,這種不確定也是種彈性。

但不成文的方式反覆施行後會類似常規。我們看到政府在近幾年頻頻以重建基金當未爆彈的緩衝墊,大家已經很習慣”存戶權益百分之百受到保障”這句話。民眾也將期待,在未來的銀行事件中,他的存款仍將完全受到保障。問題是,這是健康的心態嗎?

就像所有的保險一樣,存款保險也會引起道德風險。在存戶這端,存款保險讓存戶不會太在意銀行的好壞,反正在某某萬以下,存到利息高的銀行就好了。這種沒有鑑別力的選擇,對穩健經營的銀行,是不公平的。也給了體質欠佳的銀行,太大的生存空間。對銀行經營者這端,倒閉有政府挺的想法,會讓他採行真的可能會讓銀行倒掉的高風險經營策略,忽略了一個金融業者的社會責任。這都是很不好的現象。也不是一個健全銀行體系應有的背景。

政策推行有困難,問題就是出在人身上。想想看,你自己能否接受存在銀行的100萬,在銀行倒掉後政府只賠你90萬,或甚至更少。台灣民眾不能接受政府不賠他的錢,所以會希望有”通賠”的存款保險機制。

但這種通包的存保機制,就是一個會讓市場失去鑑別力、讓爛銀行繼續存活、讓銀行經營不善的原因。假如政府繼續討好民眾,使用這種全賠的政策,民眾也滿足於這種病態的政策,假如政府放棄帶給民眾正確的觀念,民眾也自甘於駝鳥心態,以為全保的政策就是好政策,那麼面對體質不良的金融體系,其實也沒什麼好抱怨的。那就是你我共同造成的後果。

有種說法,一個國家金融市場的健全與發展,有很大一部份取決於該國人民的誠信度和金融知識水準。相當有道理。


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