元大日本ETF分析介紹(元大日經225ETF,00661)

元大日經225ETF,台股代號00661,追蹤日經225指數。2016六月1日成立,六月15日上市。

日經225指數(Nikkei Stock Average,又稱The Nikkei 225或The Nikkei Index),是由東京證券交易所一部股票中,選出流動性良好,且在各產業中具代表性的225支股票。

這個指數是亞洲股市歷史最久的指數,從1950九月開始發布。指數編制者是日本經濟新聞社。日經新聞當初開始在報紙上公布日經225指數的每日數值,就像華爾街日報公布道瓊工業指數的數值。日經指數之於日本市場的地位,就像道瓊工業指數在美國的地位。

日經225指數跟道瓊工業指數一樣,採價格加權。(價格加權的詳細說明可參考這篇文章:指數)

價格加權指數有個重大問題,在於價格高的股票會對指數有較大的影響力,而不是市值高的股票有較大的影響力。也就是說,假如一個規模較小的公司股價較高,而一個大規模的公司股價較低。前者會對價格加權指數有較大的影響力。

價格加權指數的另一個問題在於,這個指數的報酬不是指數成份股的整體報酬。要追蹤市值加權指數,才會取得市場報酬。

或許日經225指數較為台灣投資人所熟悉,但真要做指數化投資,市值加權指數是較好的選擇。

元大日本ETF的內扣費用,包括0.5%的經理費、0.2%的保管費、0.05%的指數授權費以及0.03%的上市費。加總起來,代表全年內扣費用至少0.78%以上。

元大日本ETF0.5%的經理費比起2015發行的富邦日本ETF0.99%的經理費,要好得多。但對於指數化投資人,0.5%恐怕仍是太高的成本。

在投資日本的匯率政策上,公開說明書並沒有明確說明是否進行匯率避險。僅提到”視資金匯出入情況、匯率市場現況等情事機動調整匯率避險交易及避險部位”。所以使用這支ETF,是否會承擔日元的匯率風險,要看資產管理公司的政策而定。

雖然ETF上市至今未滿一個月,但已經有5.9億台幣的資產總值。2016六月成交43000張。

總結來說,元大日本ETF,雖然比起之前發行的富邦日本ETF ,有經理費較便宜的優點。但富邦日本採用的是市值加權指數,元大日本採用的是價格加權指數。對於指數化投資人來說,市值加權指數是比較好的選擇。但可惜的是,富邦的日本ETF有經理費太高的顯著問題。


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5 comments:

匿名 提到...

00645 FB日本的管理費有下降到0.5%了,
應是要跟元大日本比併吧.
這也要感謝綠角大力的推廣低費用投資,讓市場上漸漸的(雖然很慢)開始注重了.

煙波釣叟 提到...

請教:富邦日本沒有配息,元大日本有配息,哪一個比較好呢?謝謝

綠角 提到...

謝謝匿名朋友的分享與鼓勵~

那麼高的管理費真應該降下來

高成本的指數化投資工具
指數化投資人再去使用,不就證明自己其實不懂什麼是指數化投資?

高成本的指數化投資工具
這個名詞跟慷慨的吝嗇鬼一樣
說不通啊~~

ayz847 提到...

元大日本沒有配息哦!

綠角 提到...

謝謝ayz847的幫忙~